案例｜河南省鹤壁市“天舟铁路物流园”项目
案例｜河南省鹤壁市“天舟铁路物流园”项目
泓创智胜
中国债券信息网
注：此篇文章内容通过公开渠道整理所得，仅供参考学习。
本项目建筑内容详细，投向符合政策支持，项目收入测算合理并全为专项收入，可为同类物流园区项目提供参考。
业主单位
淇县商务局
建设内容
本项目为鹤壁天舟铁路物流园，共分两期建设，占地共计377亩，其中一期工程占地157亩（其中租用铁路用地42亩，永久占地115亩），主要有集装箱作业区、粮食接发作业区、办公生活区;二期工程占地220亩，对一期集装箱作业区、粮食接发作业区进行扩建，增建综合服务、仓储等功能区。一期工程主要有∶粮食接发作业区设货物线1条，有效长550.00m，配备货物站台1座，卸粮坑、粮食发放塔、转接地沟、提升塔、皮带廊等设施，主要办理粮食卸车作业，装卸粮食可达800.00吨/小时;集装箱作业区设集装箱装卸线1条，有效长550.00m，配备30.00m跨龙门吊和集装箱堆场，主要办理集装箱发送作业。办公生活区设有综合信号楼、宿舍楼、机械存放棚、站台仓库、消防水池、停车场等。二期延长货物线、集装箱装车线及牵出线，有效长满足1050.00m，扩建相应的货物站台和集装箱堆场，增加普通货物仓库、冷链仓库，并增设有信息服务大楼、办公大楼、宿舍、食堂、停车场等。
资金筹措
本项目总投资97209.16万元，其中项目资本金为50709.16万元，占总投资比例52.17%；计划发行专项债券筹集资金46500.00万元，占比47.83%。
项目收入
项目收入主要为散装装卸搬运收入、集装箱装卸搬运收入、保管装卸服务收入、仓储收入。
1. 散堆装装卸搬运收入：参考中国铁路网上营业厅-货运资讯，玉米、小麦的装卸费用为11.2元/吨，运营期内费用不考虑增长。
2. 集装箱装卸搬运收入：根据中国铁路总公司2018 年 5 月 31 日发布的《关于调整铁路集 装箱运价有关事项的通知》（铁总货电〔2018〕57 号文件），20英尺 标准集装箱取费基价为440.00元/箱，每箱最大净载重18.00吨，折合每吨24.44元，但产品密度稍小，集装箱不能完全利用，考虑使用率在 90%--95%范围内，取其平均值92.5%。则每箱装货物约16.65吨，折 30 合每吨约22.6元。基于谨慎性原则，本项目集装箱货品装卸费用按22.6元/吨计算，运营期内费用不考虑增长，根据项目建成后对运量的预测，项目集装箱货运为玉米、小麦以外的货物，即初期（2025 年以前）货运量每年250.00万吨，远期（2025年以后）货运量425.00万吨，项目运营期第1年负荷率按照50%，随后每年增长5%，增长到80%后不再增长。
3. 保管装卸服务收入：保管装卸服务收入主要为所需铁路运输企业短期保管货物和货车货物装卸服务，即企业用汽车将货物运输至物流园内，提供货物卸车，短期2-3天的保管费用。
4. 仓储收入：目前鹤壁市仓储企业只有8家，其中7家从事化肥和其他农产仓 储，从事其他仓储的仅1家，没有能提供综合物流服务、多式联运的企业。且其他8家仓储企业的货物仓储与本物流园的大宗货物仓储无 明显竞争关系。但谨慎考虑，仓储率运营期第1年按照45%，随后每年增长5%，增长到70%后不再增长，仓储费按照13.00元/月/㎡，每三年上涨5%，增长到20.00元/月/㎡后不再增长。
运营成本
本项目主要成本为装卸、仓储成本、维修费用、工资及福利费、其他费用、土地租赁成本和税费。
融资平衡情况
专项债券存续期内可用于偿还债券本息的项目相关收益为165,473.89万元；计算的本息覆盖倍数为1.73倍。
物流园
